سیف بروکر
نسبت شارپ (Sharpe Ratio) چیست؟ + فرمول نسبت شارپ در سرمایه گذاری

نسبت شارپ (Sharpe Ratio) چیست؟ + فرمول نسبت شارپ در سرمایه گذاری

نویسنده:

سیف بروکر
سیف بروکر
۱۴۰۴/۲/۱

نسبت شارپ یکی از مهم‌ ترین شاخص‌ها برای سنجش عملکرد سرمایه‌ گذاری با در نظر گرفتن ریسک است. در این مقاله با نحوه محاسبه این نسبت، کاربردهای آن در تحلیل سرمایه‌ گذاری و تاثیر آن در بازارهای پرنوسان مانند فارکس آشنا می‌شوید، با ما همراه باشید.

نسبت شارپ چیست؟

نسبت شارپ (Sharpe Ratio) معیاری برای سنجش عملکرد سرمایه‌ گذاری با در نظر گرفتن ریسک است. این نسبت تفاوت بین بازده سرمایه‌ گذاری و نرخ بدون ریسک را بر اساس انحراف معیار بازده تقسیم می‌کند. هدف نسبت شارپ، تعیین میزان سودی است که برای هر واحد ریسک کسب شده است. به عبارت ساده تر، هر چه نسبت شارپ بالاتر باشد، عملکرد سرمایه‌ گذاری بهینه‌ تر و ریسک کنترل‌ شده‌ تر است. این نسبت به تریدرها کمک می‌کند تا با ارزیابی دقیق‌تر، تصمیمات معاملاتی بهتری بگیرند و از نوسانات بازار بهتر استفاده کنند.

نسبت شارپ چگونه کار می کند؟

نسبت شارپ (Sharpe Ratio) سود اضافی را نسبت به ریسک اندازه‌ گیری می‌کند و با محاسبه تفاوت بازده سرمایه‌ گذاری و نرخ بدون ریسک تقسیم بر انحراف معیار، مشخص می‌شود چقدر سود برای هر واحد ریسک دریافت می‌کنید.

فرمول محاسبه نسبت شارپ
فرمول محاسبه نسبت شارپ

هرچه نسبت شارپ بالاتر باشد، سرمایه‌ گذاری موفق‌تر است.

محاسبه نسبت شارپ

برای محاسبه نسبت شارپ، از فرمول زیر استفاده می‌شود:

انحراف معیار استاندارد بازده سرمایه گذاری /(نرخ بازده بدون ریسک - نرخ بازگشت پرتفوی) = نسبت شارپ

این فرمول نشان می‌ دهد هر واحد ریسک چه مقدار بازده به سرمایه‌ گذار ارائه می‌کند. نسبت بالاتر یعنی عملکرد بهتر با توجه به ریسک گرفته شده. برای تریدرها، این نسبت کمک می‌کند تا استراتژی‌ های مختلف را بطور دقیق مقایسه کنند.

مثال از محاسبه نسبت شارپ

فرض کنید یک سرمایه‌گذاری در طی یک سال بازدهی سالانه ۱۲٪ داشته باشد.

نرخ بازده بدون ریسک در همان بازه زمانی ۲٪ و انحراف معیار بازدهی (ریسک کل) ۵٪ است.

فرمول نسبت شارپ:

انحراف معیار استاندارد بازده سرمایه گذاری /(نرخ بازده بدون ریسک - نرخ بازگشت پرتفوی) = نسبت شارپ

Sharpe Ratio = (12% - 2%) ÷ 5% = 10% ÷ 5% = 2

نتیجه:

نسبت شارپ برابر ۲ به این معناست که به‌ازای هر واحد ریسک، سرمایه‌گذاری ۲ واحد بازده اضافی نسبت به نرخ بدون ریسک ایجاد کرده است. این عدد نشان‌دهنده عملکرد خوب در برابر ریسک است.

تفاوت نسبت شارپ و سورتینو

نسبت شارپ و سورتینو هر دو برای ارزیابی عملکرد سرمایه‌گذاری نسبت به ریسک استفاده می‌شوند، اما نوع ریسک موردنظرشان متفاوت است. نسبت شارپ کل نوسانات بازده (چه مثبت و چه منفی) را به‌عنوان ریسک در نظر می‌گیرد، در حالی که نسبت سورتینو فقط نوسانات منفی یا زیان‌ها را می‌سنجد.

تفاوت نسبت سورتینو و نسبت شارپ
نسبت شارپ همه نوسانات را ریسک می‌داند، اما سورتینو فقط نوسانات منفی را در نظر می‌گیرد.

به همین دلیل، نسبت سورتینو دیدگاه دقیق‌تری از ریسک واقعی ارائه می‌دهد، بخصوص زمانی که نوسانات مثبت بالا است.

کاربردهای نسبت شارپ در سرمایه‌ گذاری

در ادامه به برخی کاربردهای نسبت شارپ در تحلیل سرمایه‌ گذاری اشاره می‌کنیم:

  • ارزیابی بازده سرمایه‌ گذاری با توجه به ریسک
  • مقایسه عملکرد چندین سرمایه‌ گذاری
  • تصمیم‌ گیری در شرایط بازار ناپایدار
  • تنظیم سبد سرمایه‌ گذاری
  • ارزیابی عملکرد مدیران سرمایه‌ گذاری

در صورت علاقه میتوانید مقاله صندوق بین المللی پول چیست را مطالعه کنید.

مزایا نسبت شارپ

در ادامه به بررسی مزایای نسبت شارپ در تحلیل سرمایه‌ گذاری می‌پردازیم. مزایا نسبت شارپ عبارتند از:

  • ارزیابی بهتر ریسک و بازدهی
  • کمک به تصمیم‌ گیری در شرایط بازار متغیر
  • سنجش عملکرد صندوق‌ها و پرتفوی‌ها
  • پیش‌ بینی ریسک آینده
  • افزایش شفافیت در گزارش‌ دهی عملکرد

بعد از بررسی مزایا نسبت شارپ حال در مورد معایب آن صحبت می کنیم.

معایب نسبت شارپ

در ادامه به بررسی معایب نسبت شارپ در تحلیل سرمایه‌ گذاری می‌پردازیم. معایب نسبت شارپ عبارتند از:

  • عدم توجه به توزیع بازده
  • حساسیت به دوره زمانی
  • عدم تفاوت بین ضرر و سود
  • تاثیر نرخ بدون ریسک
  • محدودیت در مقایسه استراتژی‌ ها

خلاصه مقاله نسبت شارپ

نسبت شارپ معیاری برای سنجش عملکرد سرمایه‌ گذاری با توجه به ریسک است که سود اضافی را نسبت به ریسک اندازه‌ گیری می‌کند. این نسبت با مقایسه بازده سرمایه‌ گذاری و نرخ بدون ریسک، به تریدرها کمک می‌کند تصمیمات بهتری بگیرند. در این مقاله، نحوه محاسبه نسبت شارپ، کاربردهای آن در تحلیل سرمایه‌ گذاری و مزایا و معایب این شاخص بررسی شده است. همچنین تاثیر آن در بازارهای پرنوسان مانند فارکس و ارز دیجیتال بررسی شده است.

ثبت امتیاز مطلب

امتیاز خود به این مطلب را ثبت کنید

01234
15 / 5.0

دیدگاه کاربران

دیدگاه شما بعد از تایید در سایت نمایش داده خواهد شد



نظرات حاوی الفاظ رکیک، توهین، شماره تلفن و موبایل، آدرس ایمیل، عقاید سیاسی، نام بردن از مسئولین و امثالهم تایید نمیشود.

ارزیابی

هنوز کسی نظری ثبت نکرده!