زمانی که شما پول خود را وارد حساب معاملاتی می‌کنید و می‌خواهید با لوریج یا همان اهرم معامله کنید، باید تضمینی بابت آن نزد بروکر قرار دهید که به این تضمین مارجین گفته می‌شود. مارجین مفهوم بسیار مهمی است زیرا میزان پول شما در ضریب اهرم را محاسبه کرده و به شما می‌گوید که تا چه میزان دیگر امکان ریسک کردن برایتان وجود دارد. ما در این مقاله به صورت کامل مارجین را توضیح خواهیم داد.
مارجین (Margin) به پولی گفته می‌شود که نزد بروکر باقی می‌ماند تا در قبال آن شما بتوانید از اهرم استفاده کنید. برای مثال، اگر لوریج 1:100 باشد، باید 1% از اندازه معامله به عنوان مارجین اولیه در حساب شما وجود داشته باشد. درک مفهوم مارجین از آنجایی مهم می‌شود که در تمامی محاسبات مدیریت سرمایه وجود دارد. زیرا مقدار پولی که وارد معامله می‌کنید بخشی از مارجین را درگیر می‌کند و بخشی را به عنوان مارجین آزاد نگه می‌دارد، اما همان مارجین آزاد نیز برای پشتیبانی از کل معاملات شماست و اگر معاملاتتان مثلاً ضررده باشد، آن مارجین آزاد است که ضرر را پشتیبانی می‌کند.
فرض کنید شما می‌خواهید یک معامله به ارزش 100,000 دلار باز کنید و بروکر به شما لوریج 1:100 ارائه می‌دهد. به این معنی است که شما تنها به 1% از مقدار کل معامله به عنوان مارجین نیاز دارید. در این حالت:
مقدار معامله: 100,000 دلار
لوریج: 1:100
مارجین مورد نیاز: 1% از 100,000 دلار = 1,000 دلار
بنابراین برای باز کردن این معامله شما به 1,000 دلار مارجین نیاز دارید. این 1,000 دلار در حساب شما به عنوان تضمین نگه داشته می‌شود.
مارجین آزاد (Free Margin) به میزان سرمایه درون معاملات شما با ضریب اهرم گفته می‌شود که هم با آن می‌توانید معاملات جدید باز کنید و هم این امکان را ایجاد می‌کند که از معاملات باز شما هنگام ضرر پشتیبانی کند. اما مارجین آزاد شناور است، یعنی هرچقدر که معاملات شما وارد ضرر شود، مارجین آزاد نیز کمتر می‌شود.
این کاهش می‌تواند تا حدی زیاد شود که عملاً نزدیک به سطح کال مارجین شوید که در ادامه آن را توضیح خواهیم داد. اما به طور کلی، یک معامله‌گر که دارای معاملات باز است، همیشه باید مارجین آزاد خود را کنترل کند، کاهش مارجین آزاد بیش از حد به معنای بالا رفتن ریسک شماست و ممکن است وضعیت به گونه‌ای پیش برود که کل مارجین شما مصرف شود که آن هم به معنای از دست رفتن کل سرمایه مالی‌تان است. برای مطالعه بیشتر مقاله مدیریت سرمایه در فارکس چیست؟ را مطالعه کنید.
کال مارجین (Margin Call) به معنای فراخوانی مارجین است. همان‌طور که گفتیم مارجین میزان پولی است که با ضریب اهرم در حساب دارید و روی آن می‌توانید معاملات جدید انجام دهید یا معاملات ضررده را باز نگه دارید. حالا اگر ضرر شناور شما به حدی زیاد شود که بخش اصلی مارجین آزاد شما مصرف شود، با پیامی مبنی بر کال مارجین روبه‌رو می‌شوید. یعنی بروکر از شما می‌خواهد به دلیل احتمالاً تمام شدن مارجین‌تان یا بخشی از معاملات بازی که در ضرر دارید ببندید، یا اینکه پولی برای بیشتر کردن مارجین به حساب خود اضافه کنید.
مفهوم دیگری به نام سطح مارجین یا مارجین لول (Margin level) نیز در بازار مالی فارکس وجود دارد. سطح مارجین نشان دهنده وضعیت و میزان مارجین موجود در حساب شماست که بیانگر وضعیت معاملاتی و تحمل ریسک است. هرچقدر مارجین لول شما بیشتر باشد به معنای آن است که وضعیت ریسک شما مناسب‌تر است و حسابتان در فرم پایداری قرار دارد. برعکس، هرچقدر سطح مارجین شما کمتر باشد به معنای وضعیت بدتر در حساب شماست. سطح مارجین از طریق فرمول زیر محاسبه می‌شود:
مارجین لول = (موجودی حساب / مارجین استفاده‌شده) × 100
فرض کنید شما 10,000 دلار موجودی حساب دارید و برای یک یا چند معامله باز، 1,000 دلار مارجین استفاده کرده‌اید.
موجودی حساب (Equity): 10,000 دلار
مارجین استفاده‌شده (Used Margin): 1,000 دلار
مارجین لول = (10,000 / 1,000) × 100 = 1,000%
زمانی شما وارد مسئله مارجین می‌شوید که در مقابل آن از بروکر لوریج دریافت کنید، مارجین کمک می‌کند که شما بتوانید با سرمایه کمتر، حجم بالایی را وارد معامله کنید. مثال، اگر بخواهید یک موقعیت 100,000 دلاری باز کنید و بروکر شما مارجین 1% بخواهد، تنها نیاز به 1,000 دلار دارید.
اما معایبی نیز دارد که دقیقاً نقطه مقابل مزایای آن است. یعنی سبب می‌شود که میزان ضرر شما نیز به دلیل وجود اهرم افزایش پیدا کند و به همین اندازه که به سرعت سود می‌کنید، به سرعت ضررهم کنید.
مارجین استفاده شده یا Used Margin دقیقاً نقطه مقابل مارجین آزاد است. شما هر معامله‌ای که باز می‌کنید، حجمی را داخل یک‌ترید می‌گذارید که خود آن شامل مقداری از مارجین کل‌تان است. آن میزان مارجینی که برای یک یا چند معامله استفاده می‌شود، مارجین مصرف شده نام دارد.
برای خروج از وضعیت کال مارجین شما دو راه کلی پیش رو دارید. راه اول این است که بخشی از معاملات بازی که در ضرر دارید را ببندید تا کاهش مارجین شما متوقف شود.
روش دوم اضافه کردن پول به حسابتان است تا بالانس بالا رفته و به تبع آن سطح مارجین شما نیز افزایش پیدا کند تا بتواند حاشیه بیشتری از ضرر کردن را تحمل کند.
در این مقاله با مفهوم مارجین آشنا شدید و دریافتید که مارجین به بالانس حساب شما در ضریب اهرم گفته می‌شود که نهایتاً پیش کارگزاری می‌ماند تا بتوانید در قبال آن از بروکر لوریج دریافت کنید. مفهوم کال مارجین در مدیریت مالی نقش بسیار پر رنگی دارد. زمانی که شما معاملاتی دارید که در ضرر هستند، هر لحظه در حال از دست دادن مارجین خود هستید. اگر مارجین شما به صورت کامل از بین برود شما کال مارجین خواهید شد، به این معنا که تقریباً بیشتر سرمایه خود را از دست داده‌اید. بنابراین باید با برنامه‌ریزی مالی از کال مارجین شدن جلوگیری کنید.
امتیاز خود به این مطلب را ثبت کنید
دیدگاه شما بعد از تایید در سایت نمایش داده خواهد شد
