تاریخ به روز رسانی:
۱۴۰۴/۵/۸در معاملات فیوچرز، مدیریت سرمایه و کنترل ریسک به انتخاب درست نوع مارجین وابسته است. مارجین مقدار پولی است که برای باز کردن یک معامله در فارکس یا بازارهای مشتقه به‌عنوان وثیقه نزد بروکر نگه داشته می‌شود. مارجین ایزوله و کراس، هرکدام ویژگی‌ها و کاربردهای خاصی دارند که بسته به استراتژی معاملاتی باید انتخاب شوند. در این مقاله، به صورت کامل فرق مارجین کراس و ایزوله را بررسی می‌کنیم و با مزایا و معایب هر روش آشنا می‌شویم.
مارجین ایزوله (Isolated Margin) به حالتی گفته می‌شود که در آن تنها مقدار مشخصی از سرمایه به یک موقعیت معاملاتی اختصاص می‌یابد؛ در نتیجه، در صورت ضرر یا لیکویید شدن فقط همان مقدار سرمایه درگیر از بین می‌رود و باقی موجودی حساب محفوظ می‌ماند. در این حالت، معامله‌گر می‌تواند ریسک هر معامله را به‌صورت جداگانه کنترل کند و زیان یک موقعیت به باقی سرمایه (بالانس) یا معاملات باز دیگر آسیبی نمی‌زند.
خیلی از تریدرها در بازارهای پرنوسان، برای محافظت بهتر از سرمایه خود، از حالت ایزوله استفاده می‌کنند تا بتوانند حجم معاملات را دقیق‌تر کنترل کرده و مدیریت جداگانه‌ای برای هر پوزیشن داشته باشند.
مهم ترین کاربردهای مارجین ایزوله عبارتند از:
مارجین کراس (Cross Margin) روشی در معاملات فیوچرز است که در آن کل موجودی حساب درگیر پوزیشن‌های باز می‌شود. به زبان ساده، در مارجین کراس، همه موجودی شما پشت معامله است؛ یعنی اگر ضرر کنید، ممکن است کل حسابتان را از دست بدهید. وقتی معامله وارد ضرر شود، صرافی برای جلوگیری از بسته شدن ناگهانی، از بقیه سرمایه استفاده می‌کند. این ویژگی باعث می‌شود معاملات تریدر در نوسانات شدید بسته نشود، اما در عین حال احتمال از بین رفتن کل موجودی حساب نیز وجود دارد.
مارجین کراس بیشتر توسط تریدرهایی استفاده می‌شود که تجربه کافی در مدیریت سرمایه دارند و تحلیل قیمت را با دقت انجام می‌دهند. این شیوه زمانی مفید است که فرد به تحلیل خود اعتماد دارد و می‌خواهد از ظرفیت حساب برای ماندن در بازار بهره بگیرد.
مهم‌ترین کاربردهای مارجین کراس عبارتند از:
این دو مدل در نحوه استفاده از سرمایه، مدیریت ضرر و تنظیمات معاملاتی با هم فرق دارند. مهم ترین تفاوت های مارجین ایزوله و کراس شامل موارد زیر می باشد:
در ادامه هر یک از تفاوت های مارجین ایزوله و کراس را بطور کامل بررسی می کنیم:
در مارجین کراس تمام موجودی حساب برای پشتیبانی از معاملات باز استفاده می‌شود. اگر یک موقعیت معاملاتی در ضرر برود، از باقی سرمایه برای حفظ آن استفاده می‌شود. ولی در مارجین ایزوله، فقط مبلغ مشخص‌شده وارد پوزیشن می‌شود و بقیه سرمایه درگیر نمی‌گردد.
در مدل کراس معاملات با هم مرتبط هستند و زیان در یک پوزیشن می‌تواند کل حساب را دچار مشکل کند. اما در ایزوله هر معامله جدا از بقیه است و زیان آن روی بقیه معاملات تاثیری ندارد.
کراس مارجین به دلیل اتصال سرمایه‌ها به هم برای نگه‌داشتن پوزیشن‌ها در نوسانات بازار، انعطاف بیشتری دارد. در ایزوله، معامله‌گر فقط بخشی از سرمایه را وارد می‌کند و تصمیم‌گیری روی هر معامله مستقل انجام می‌شود.
در حالت کراس لیکوئید شدن می‌تواند باعث از بین رفتن کل موجودی شود چون سرمایه‌ها به هم مرتبط هستند. در ایزوله، اگر پوزیشن از بین برود، فقط همان مبلغ تعیین شده از دست می‌رود و باقی حساب در امان می‌ماند.
فهم مزایا و معایب مارجین ایزوله و کراس در معاملات فیوچرز، به تریدر کمک می‌کند تا شیوه‌ی مناسب تری را برای مدیریت ریسک و تخصیص سرمایه انتخاب کند. در ادامه مزایا و معایب فیوچرز ایزوله و کراس را بررسی می کنیم:
مهم ترین مزایای مارجین کراس عبارتند از:
بعضی از معایب مارجین کراس عبارتند از:
مهم ترین مزایای مارجین ایزوله عبارتند از:
معایب مارجین ایزوله شامل موارد زیر می باشد:
با توجه به بررسی مزایا و معایب فیوچرز ایزوله و کراس، مارجین کراس برای کسانی مناسب‌تر است که استراتژی‌های گسترده‌تر و چندپوزیشنه دارند و میخواهند انعطاف بیشتری در برابر نوسانات داشته باشند. در مقابل، مارجین ایزوله برای تریدرهایی که سرمایه محدودی در اختیار دارند یا به دنبال کنترل بیشتر بر هر معامله هستند، انتخاب دقیق‌تری به شمار می‌رود. هرکدام از این مدل‌ها مزایا و محدودیت‌های خاص خود را دارند و باید متناسب با شرایط بازار و شیوه ترید انتخاب شوند.
برای انتخاب مارجین مناسب در معاملات فیوچرز، سبک ترید و نحوه مدیریت سرمایه باید به دقت بررسی شود. اگر استراتژی شما بر پایه معاملات سریع و محدودسازی ضرر در هر موقعیت معاملاتی است، مارجین ایزوله انتخاب کارآمدتری محسوب می‌شود. در این مدل میزان ضرر به همان سرمایه مشخص‌شده برای هر معامله محدود می‌ماند. تریدرهایی که تمایل دارند سرمایه را بین چند پوزیشن تقسیم کنند یا در حال تست پلن هستند، می‌توانند از ایزوله استفاده کنند تا فشار روی کل حساب کاهش یابد.
اما در شرایطی که دید بلندمدت‌تری نسبت به بازار دارید و نوسان‌های موقتی بخشی از جریان ترید محسوب می‌شوند، مارجین کراس انتخابی مناسب‌تر است. با تکیه بر موجودی کلی حساب، کراس به معامله‌گر کمک می‌کند تا پوزیشن‌ها در برابر تغییرات کوتاه‌مدت حفظ شوند. این مدل برای کسانی که همزمان چند معامله فعال دارند و ساختار معاملاتی‌شان به‌صورت ترکیبی تنظیم شده، می‌تواند عملکرد روان‌تری داشته باشد. تشخیص دقیق نوع مارجین، به شناخت درست از شرایط بازار و هدف معامله‌گر بستگی دارد.
برای جلوگیری از لیکوئید شدن در معاملات فیوچرز، شارژ حساب مارجین اقدامی مهم برای حفظ موقعیت معاملاتی است. در حالت مارجین ایزوله، باید وارد بخش معامله شوید و مبلغی را به پوزیشن منتقل شود و سطح ریسک پایین بیاید. در مدل کراس مارجین، کافی است موجودی حساب را افزایش دهید، چون همه پوزیشن‌ها از همان حساب مشترک استفاده می‌کنند.
تفاوت فیوچرز ایزوله و کراس در نحوه تخصیص سرمایه و مدیریت ریسک در معاملات اهرمی مشخص می‌شود. در مارجین ایزوله، تنها مبلغ مشخص شده برای هر پوزیشن درگیر می‌شود، اما در مارجین کراس کل موجودی حساب در پشتیبانی از معاملات استفاده می‌گردد. با شناخت این دو مدل، تریدر می‌تواند تصمیم بهتری متناسب با استراتژی معاملاتی خود بگیرد.
امتیاز خود به این مطلب را ثبت کنید
دیدگاه شما بعد از تایید در سایت نمایش داده خواهد شد
نظرات حاوی الفاظ رکیک، توهین، شماره تلفن و موبایل، آدرس ایمیل، عقاید سیاسی، نام بردن از مسئولین و امثالهم تایید نمیشود.
هنوز کسی نظری ثبت نکرده!