تفاوت cfd و فیوچرز + بهترین انتخاب برای شما کدام است؟

انتخاب میان قراردادهای مابه‌التفاوت (CFD) و قراردادهای آتی (Futures) برای بسیاری از معامله‌گران نقطه شروع مهمی است، زیرا هر دو ابزار امکان کسب سود از صعود و سقوط قیمت‌ها را بدون خرید مستقیم دارایی فراهم می‌کنند. اگرچه ساختار آن‌ها مشابه به نظر می‌رسد، اما در عمل تفاوت‌های بسیار جدی در ماهیت قرارداد، قوانین، هزینه‌ها و نحوه معامله میان آن‌ها وجود دارد که می‌توانند مسیر حرفه‌ای یک معامله‌گر را تغییر دهند. در ادامه به تفاوت cfd و فیوچرز خواهیم پرداخت.

cfd چیست؟

CFD یا Contract for Difference که به فارسی «قرارداد مابه‌التفاوت» نامیده می‌شود، یک ابزار مالی مشتقه است که به معامله‌گر امکان می‌دهد بدون داشتن مالکیت واقعی دارایی، روی تغییرات قیمت آن دارایی سرمایه‌گذاری کند. این دارایی می‌تواند شامل سهام، شاخص‌ها، ارزها، کالاها یا حتی ارزهای دیجیتال باشد. اساس کار معاملات CFD این است که شما اختلاف قیمت دارایی را بین زمان باز شدن و بسته شدن معامله، به‌صورت نقدی دریافت یا پرداخت می‌کنید؛ بنابراین هیچ تحویل فیزیکی دارایی اتفاق نمی‌افتد و شما فقط روی حرکت قیمت شرط می‌بندید.

وقتی یک معامله‌گر CFD می‌خرد، در واقع پیش‌بینی می‌کند قیمت دارایی بالا خواهد رفت. اگر قیمت بالا رود، معامله‌گر به اندازه اختلاف قیمت سود می‌کند و اگر قیمت پایین بیاید، به همان میزان ضرر می‌کند. برعکس، معامله فروش CFD برای زمانی است که معامله‌گر انتظار کاهش قیمت دارد. یکی از ویژگی‌های مهم CFD این است که معامله‌گر می‌تواند هم از روند صعودی و هم از روند نزولی بازار سود کسب کند، بدون اینکه مالک واقعی دارایی باشد یا آن را تحویل بگیرد.

یکی از جذاب‌ترین ویژگی‌های CFD امکان استفاده از اهرم مالی (Leverage) است، یعنی معامله‌گر می‌تواند با سرمایه‌ای کمتر، پوزیشن بزرگی در بازار باز کند. این ویژگی باعث افزایش بازدهی بالقوه می‌شود، اما ریسک زیان را نیز به همان نسبت افزایش می‌دهد. به همین دلیل مدیریت سرمایه، تعیین حد ضرر و تحلیل دقیق بازار در معاملات CFD اهمیت بسیار بالایی دارد. معامله‌گران باید همواره آماده باشند که زیان می‌تواند حتی بیشتر از سرمایه اولیه باشد.

مزایای CFD

در اینجا لیست کاملی از مزایا معاملات cfd را بیان کرده ایم:

1. ورود آسان با سرمایه کم: یکی از مهم‌ترین مزایای CFD این است که معامله‌گر می‌تواند با سرمایه نسبتا کم وارد بازار شود. برخلاف بازارهای سنتی که خرید دارایی واقعی نیازمند سرمایه بالا است، CFD امکان باز کردن پوزیشن بزرگ با سرمایه محدود را فراهم می‌کند. این ویژگی آن را برای معامله‌گران خرد و افرادی که تازه وارد بازار شده‌اند، بسیار مناسب می‌کند.
2. اهرم مالی بالا (لوریج): CFD امکان استفاده از اهرم‌های بسیار بالا را ارائه می‌دهد. به این معنی که معامله‌گر می‌تواند با مقدار کمی سرمایه، حجم زیادی از دارایی را کنترل کند. این ویژگی سود بالقوه را افزایش می‌دهد، هرچند باید توجه داشت که ریسک زیان نیز به همان نسبت بالا می‌رود.
3. انعطاف در اندازه پوزیشن: در CFD محدودیتی برای اندازه قرارداد وجود ندارد و معامله‌گر می‌تواند حتی کسری از یک واحد دارایی را معامله کند. این انعطاف‌پذیری باعث می‌شود استراتژی‌های مختلف، از معاملات خرد تا معاملات حرفه‌ای، امکان‌پذیر شود.
4. قابلیت معامله در بازارهای صعودی و نزولی: با CFD می‌توان هم از افزایش قیمت‌ها سود برد و هم از کاهش آن‌ها. این یعنی معامله‌گر می‌تواند هم پوزیشن خرید (Long) و هم پوزیشن فروش (Short) باز کند، بدون اینکه مالک واقعی دارایی باشد.
5. دسترسی آسان و گسترده به بازارهای جهانی: بسیاری از بروکرهای آنلاین امکان معامله CFD روی سهام جهانی، شاخص‌ها، ارزها، کالاها و حتی رمزارزها را فراهم می‌کنند. معامله‌گر می‌تواند بدون نیاز به ورود مستقیم به بازار خارجی، به بازارهای متنوع دسترسی داشته باشد.
6. بدون نیاز به تحویل فیزیکی دارایی: در CFD تمام تسویه‌ها به صورت نقدی انجام می‌شوند و نیازی به تحویل فیزیکی کالا یا دارایی نیست. این ویژگی باعث ساده‌تر شدن معاملات و کاهش هزینه‌های جانبی می‌شود.

فیوچرز چیست؟

قراردادهای آتی یا Futures نوعی ابزار مالی مشتقه هستند که به معامله‌گر این امکان را می‌دهند تا در زمان حال، توافق کنند دارایی خاصی را در تاریخ مشخصی در آینده با قیمتی معین خریداری یا فروخته کنند. این دارایی‌ها می‌توانند شامل سهام، شاخص‌ها، ارزها، کالاها یا اوراق قرضه باشند. برخلاف CFD، قراردادهای آتی استاندارد شده و قانونی هستند و مشخصات دقیق آن‌ها از جمله اندازه قرارداد، تاریخ انقضا، نوع دارایی و نحوه تسویه در قرارداد ثبت می‌شود. این استانداردسازی باعث می‌شود بازار فیوچرز از شفافیت و نظم بالایی برخوردار باشد.

در معاملات فیوچرز، خریدار و فروشنده متعهد می‌شوند در زمان معین، معامله را طبق قیمت توافق شده انجام دهند. تسویه قرارداد می‌تواند نقدی یا فیزیکی باشد، اما در عمل اکثر معامله‌گران قبل از تاریخ انقضا موقعیت خود را می‌بندند یا به قرارداد ماه بعد انتقال می‌دهند. یکی از ویژگی‌های مهم فیوچرز این است که معامله‌گر می‌تواند از افزایش یا کاهش قیمت سود کسب کند، اما برخلاف CFD، معاملات در صرافی متمرکز انجام می‌شود و تمام سفارش‌ها و حجم‌ها شفاف و قابل رصد هستند.

فیوچرز نیز اهرم مالی ارائه می‌دهد، اما اغلب کمتر و تحت نظارت قانونی است؛ به طور مثال اهرم ۱۰ تا ۲۰ برابر سرمایه اولیه رایج است. این اهرم باعث می‌شود معامله‌گر بتواند با سرمایه محدود، پوزیشن بزرگی باز کند، اما مدیریت ریسک در آن بسیار اهمیت دارد. برخلاف CFD که امکان زیان فراتر از سرمایه اولیه نیز وجود دارد، قراردادهای آتی به دلیل استانداردسازی و نظارت صرافی، چارچوب مشخصی برای مارجین و زیان دارند.

مزایای فیوچرز

مزایا معاملات فیوچرز شامل:

1. شفافیت و قانون‌مندی بالا: یکی از بزرگ‌ترین مزایای فیوچرز این است که تمام معاملات در صرافی‌های متمرکز و قانون‌مند انجام می‌شوند. دفتر سفارش‌ها، حجم معاملات و قیمت‌ها به‌صورت عمومی در دسترس معامله‌گران قرار دارد. این شفافیت باعث می‌شود که دستکاری قیمتی و ریسک طرف مقابل به حداقل برسد و معامله‌گر از امنیت بیشتری برخوردار باشد.
2. نقدینگی بالا: بازار فیوچرز به دلیل حضور تعداد زیادی از معامله‌گران حرفه‌ای و نهادی، نقدینگی بسیار بالایی دارد. این نقدینگی بالا باعث می‌شود که سفارشات سریع اجرا شوند و امکان ورود و خروج سریع از موقعیت‌ها فراهم باشد. برای استراتژی‌های اسکالپینگ یا معاملات کوتاه‌مدت، این ویژگی حیاتی است.
3. نبود هزینه نگهداری شبانه: در فیوچرز برخلاف CFD، نیازی به پرداخت هزینه تامین مالی شبانه (Swap) وجود ندارد. این ویژگی آن را برای معاملات میان‌مدت و بلندمدت مناسب‌تر می‌کند و هزینه‌های اضافی ناشی از نگهداری پوزیشن‌ها را حذف می‌کند.
4. استاندارد بودن قراردادها: تمام قراردادهای فیوچرز دارای مشخصات ثابت هستند: اندازه قرارداد، تاریخ انقضا، نحوه تسویه و شرایط دیگر مشخص و استاندارد شده‌اند. این استانداردسازی باعث می‌شود مدیریت ریسک آسان‌تر شود و معامله‌گر بتواند به‌صورت حرفه‌ای‌تر برنامه‌ریزی کند.
5. امکان سود در بازار صعودی و نزولی: فیوچرز نیز مانند CFD اجازه می‌دهد معامله‌گر هم از افزایش قیمت‌ها و هم از کاهش قیمت‌ها سود ببرد. این امکان، انعطاف بالایی به استراتژی‌های معاملاتی می‌دهد و به ویژه برای هج کردن ریسک‌ها یا معاملات پوششی بسیار مناسب است.
6. مناسب برای معامله‌گران حرفه‌ای و نهادی: با توجه به شفافیت، نقدینگی و استانداردسازی، فیوچرز ابزار محبوب معامله‌گران حرفه‌ای و موسسات مالی است. همچنین، با معرفی قراردادهای میکرو فیوچرز، حتی معامله‌گران خرد هم می‌توانند با سرمایه کمتر وارد بازار شوند و از مزایای آن بهره‌مند شوند.

تفاوت فیوچرز و CFD

تفاوت بین CFD و فیوچرز در ماهیت قرارداد و مالکیت دارایی است. در CFD معامله‌گر مالک واقعی دارایی نیست و فقط روی تفاوت قیمت آن معامله می‌کند. تسویه قرارداد به‌صورت نقدی انجام می‌شود و هیچ تحویل فیزیکی وجود ندارد. در مقابل، فیوچرز قرارداد استانداردی است که امکان تسویه نقدی یا فیزیکی دارد و تمام مشخصات آن مانند اندازه قرارداد، تاریخ انقضا و نوع دارایی از پیش تعیین شده است. به همین دلیل فیوچرز بیشتر یک ابزار رسمی و قانونی است، در حالی که CFD انعطاف‌پذیرتر اما خصوصی و خارج از بورس (OTC) است.

CFD در بازارهای OTC و از طریق بروکرهای خصوصی معامله می‌شود. بروکر طرف مقابل شما است و سطح شفافیت کمتر است، بنابراین ریسک تضاد منافع و ریسک طرف مقابل بالاتر است. فیوچرز اما در صرافی‌های متمرکز و قانون‌مند معامله می‌شود و دفتر سفارشات، حجم معاملات و قیمت‌ها کاملا شفاف هستند. خانه‌های پایاپای نقش واسطه را ایفا می‌کنند و ریسک نکول را به حداقل می‌رسانند، بنابراین فیوچرز برای کسانی که به شفافیت و امنیت بالا اهمیت می‌دهند، مناسب‌تر است.

CFD اهرم بسیار بالایی ارائه می‌دهد که باعث می‌شود حتی با سرمایه کم بتوان حجم زیادی از دارایی را معامله کرد. در عوض، هزینه‌های اسپرد و تامین مالی شبانه (Swap) می‌تواند به سرعت سود را کاهش دهد و ریسک را افزایش دهد. فیوچرز اهرم کمتری دارد، اما مدیریت مارجین تحت نظارت قانونی است و هزینه‌های شبانه ندارد. همچنین، اسپرد در فیوچرز کمتر است و هزینه‌های معاملات شفاف‌تر و قابل پیش‌بینی‌تر هستند.

یکی از فرق‌های اصلی دیگر، دسترسی کاربران ایرانی و وضعیت قانونی است. معاملات CFD در آمریکا ممنوع است و در برخی کشورها مقررات سبک‌تری دارند، اما دسترسی به آن برای کاربران ایرانی نسبتا آسان است. فیوچرز در بازارهای رسمی جهانی گسترده و قانونی است، اما تحریم‌ها و الزامات سرمایه باعث شده برای معامله‌گران ایرانی دسترسی مستقیم به آن دشوار باشد. با این حال، بازارهای میکرو فیوچرز و فیوچرز پرپچوال در صرافی‌های ارز دیجیتال مشابه فیوچرز عمل می‌کنند.

خلاصه مقاله تفاوت فیوچرز و cfd چیست

انتخاب بین CFD و فیوچرز به معامله‌گر این امکان را می‌دهد که بدون مالکیت واقعی دارایی از تغییرات قیمت سود کسب کند، اما هر ابزار ویژگی‌ها و محدودیت‌های خاص خود را دارد: CFD خارج از بورس معامله می‌شود، امکان استفاده از اهرم بسیار بالا، انعطاف در اندازه پوزیشن و دسترسی آسان به بازارهای جهانی را فراهم می‌کند، اما ریسک طرف مقابل، هزینه‌های شبانه و شفافیت کمتر دارد؛ در مقابل، فیوچرز در بورس‌های متمرکز و قانون‌مند معامله می‌شود، نقدینگی و شفافیت بالایی دارد، هزینه‌های شبانه ندارد و استانداردسازی قراردادها مدیریت ریسک را آسان‌تر می‌کند، اما نیازمند سرمایه بالاتر و دانش حرفه‌ای‌تر است؛ بنابراین انتخاب بین آن‌ها بستگی مستقیم به اهداف، سرمایه و سطح تحمل ریسک معامله‌گر دارد.

سوالات متداول

در ادامه به سوالات پرتکرار شما درباره تفاوت های فیوچرز و cfd پاسخ خواهیم داد.

آیا می‌توان CFD و فیوچرز را همزمان روی یک دارایی معامله کرد؟

بله، معامله‌گر می‌تواند همزمان روی یک دارایی، CFD و فیوچرز باز کند. با این حال، باید دقت کرد که ریسک‌ها و نحوه محاسبه اهرم در هر ابزار متفاوت است و مدیریت همزمان این دو نوع معامله نیازمند دانش دقیق و کنترل ریسک دقیق است.

آیا معاملات CFD و فیوچرز شامل مالیات یا گزارش‌دهی خاصی در کشورهای مختلف می‌شوند؟

بله، قوانین مالیاتی بسته به کشور متفاوت است. در برخی کشورها سود حاصل از CFD و فیوچرز مشمول مالیات بر درآمد سرمایه‌گذاری می‌شود و معامله‌گر موظف به گزارش‌دهی است. در کشورهای دیگر، قوانین ویژه‌ای برای مالیات معاملات اهرمی وجود دارد که باید رعایت شود.

چه تفاوتی بین قراردادهای فیوچرز استاندارد و میکرو فیوچرز وجود دارد؟

فیوچرز استاندارد دارای حجم و اندازه قرارداد بزرگ است که مناسب معامله‌گران حرفه‌ای یا نهادی است. میکرو فیوچرز حجم قرارداد کمتری دارد و برای معامله‌گران خرد یا کسانی که می‌خواهند با سرمایه کمتر وارد بازار شوند طراحی شده است، اما ویژگی‌های اصلی مانند تسویه، شفافیت و معاملات بورس را حفظ می‌کند.

آیا می‌توان از فیوچرز یا CFD برای پوشش (Hedging) سرمایه واقعی استفاده کرد؟

بله، هر دو ابزار قابلیت استفاده برای هج کردن ریسک دارایی‌های واقعی را دارند. به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار می‌تواند با فروش CFD یا باز کردن پوزیشن فروش فیوچرز، ریسک کاهش قیمت دارایی واقعی خود را کاهش دهد. با این حال، هر ابزار شرایط خاص خود برای هجینگ دارد و باید دقیق برنامه‌ریزی شود.

چگونه نوسانات شدید بازار می‌توانند روی اهرم CFD و فیوچرز تاثیر بگذارند و آیا ابزارهایی برای محدود کردن ریسک وجود دارد؟

نوسانات شدید بازار می‌تواند زیان اهرمی را به سرعت افزایش دهد، مخصوصا در CFD که اهرم بالاتر است. برای مدیریت این ریسک، معامله‌گران می‌توانند از حد ضرر (Stop-Loss)، حد سود (Take-Profit) و ابزارهای مدیریت مارجین استفاده کنند. در فیوچرز نیز خانه‌های پایاپای محدودیت‌هایی برای مارجین دارند که از ریسک زیان بیش از حد جلوگیری می‌کند.