بروکرهای STP از بروکرهای محبوب برای معامله‌گران بازار فارکس هستند، به دلیل شفافیت، سرعت بالا و کاهش تضاد منافع میان بروکر و معامله‌گر این نوع از بروکرها بین تریدرها بسیار محبوب شده اند. این بروکرها با حذف میز معاملاتی (Dealing Desk) و ارسال مستقیم سفارشات به تامین کنندگان نقدینگی، امکان دسترسی به بازار واقعی و قیمت‌های لحظه ای را فراهم می‌کنند. در این متن به بررسی عملکرد، مزایا، محدودیت‌ها و تفاوت‌های بروکرهای STP نسبت به مدل‌های دیگر مانند Market Maker و ECN پرداخته شده است تا معامله‌گران بتوانند با اطلاعات بیشتری انتخاب کنند.
بروکر STP یا Straight Through Processing به نوعی از کارگزاری‌های بازار فارکس اشاره دارد که به عنوان واسطه‌ای بی‌طرف عمل کرده و سفارشات مشتریان را مستقیما به تامین کنندگان نقدینگی (مانند بانک‌ها یا موسسات مالی بزرگ مثل HFT ها) منتقل میکند. این نوع بروکرها به جای استفاده از میز معامله (Dealing Desk)، فرآیند معاملات را به‌صورت خودکار و بدون دخالت انسانی انجام می‌دهند، اگر ساده تر بخواهیم بگوییم یعنی شما با بروکر معامله نمیکنید و این موضوع باعث شده نگران این نباشید که بروکر حد ضرر و سرمایه شما را به نفع خود تغییر دهد.
ویژگی اصلی بروکرهای STP، شفافیت در اجرای معاملات و کاهش ریسک تضاد منافع با مشتریان است، یعنی سود و زیان کاربر برای بروکر تفاوتی ندارد به همین دلیل شما نگرانی بابت استاپ هانت شدن (بروکر بدون دلیل استاپ اوت یا حد ضرر شما را بزند) نخواهید داشت. این ساختار برای معامله‌گران اسکالپر که به دنبال دسترسی سریع به بازار، اسپردهای متغیر و اجرای آنی معاملات هستند، جذاب است.
حساب STP نوعی حساب معاملاتی در بازار فارکس است که در آن سفارشات مشتریان به صورت مستقیم و بدون واسطه به تامین کنندگان نقدینگی ارسال می‌شود. در این نوع حساب، بروکر معاملات را از طریق شبکه‌ای از بانک‌ها و موسسات مالی بزرگ که به عنوان لیکوئیدیتی پرووایدر (Liquidity Provider) شناخته می‌شوند، پردازش و اجرا میکند.
حساب‌های STP به دلیل شفافیت بالا، اسپردهای متغیر و اجرای سریع معاملات، گزینه‌ای مناسب برای معامله‌گرانی هستند که به دنبال دسترسی مستقیم به بازار با کمترین تاخیر هستند.
همانطور که احتمالا متوجه شدید عملکرد بروکر STP بر اساس ارسال مستقیم سفارشات مشتریان به تامین کنندگان نقدینگی مانند بانک‌ها و موسسات مالی بزرگ انجام می‌شود. این نوع بروکرها به جای استفاده از میز معامله، به عنوان واسطه‌ای شفاف عمل کرده و معاملات را بدون دخالت انسانی و تاخیر پردازش می‌کنند. در این فرآیند بروکر STP برای هر سفارش، بهترین قیمت خرید (Bid) و فروش (Ask) را از میان تامین‌کنندگان نقدینگی انتخاب کرده و آن را به معامله‌گر ارائه می‌دهد. این بروکرها معمولاً از اسپرد شناور یا همان متغیر استفاده می‌کنند، که بسته به شرایط بازار ممکن است تغییر کند.
بروکرهای STP نسبت به بروکرهای Market Maker دارای مزایای زیر هستند که باعث ترجیح آنها توسط بسیاری از معامله‌گران می‌شود:
بروکرهای STP سفارشات مشتریان را مستقیما به تامین کنندگان نقدینگی ارسال می‌کنند، بنابراین تضاد منافعی میان بروکر و معامله‌گر وجود ندارد. اما در بروکرهای مارکت میکر به دلیل نقش آنها به عنوان طرف مقابل معاملات، احتمال دستکاری قیمت بیشتر است.
بروکرهای STP از فرآیندهای خودکار برای ارسال سفارشات استفاده می‌کنند و این منجر به اجرای سریع‌تر معاملات می‌شود. بروکرهای Market Maker ممکن است تاخیر هایی در اجرای سفارشات ایجاد کنند، به خصوص در شرایط نوسانات شدید بازار و هنگام انتشار اخبار مهم.
در بروکرهای STP احتمال دستکاری قیمت‌ها یا اسلیپیج بسیار پایین و نزدیک به صفر است. در حالی که بروکرهای مارکت میکر ممکن است قیمت‌ها را به نفع خود تغییر دهند.
بروکرهای STP از اسپرد شناور استفاده می‌کنند که اغلب با توجه به رقابت میان تامین کنندگان نقدینگی به سود مشتری است. اما در بروکرهای Market Maker، اسپردها معمولاً ثابت بوده و ممکن است در شرایط خاص بازار به‌صورت مصنوعی افزایش یابند.
بروکرهای STP به دلیل عدم محدودیت در سبک‌های معاملاتی، برای استراتژی‌هایی مانند اسکالپینگ یا معاملات با حجم بالا مناسب‌تر هستند. این در حالی است که Market Makers ممکن است محدودیت‌هایی برای چنین استراتژی‌هایی اعمال کنند.
بروکرهای STP و ECN هر دو به عنوان واسطه‌هایی شفاف در بازار فارکس شناخته می‌شوند، اما نحوه عملکرد آنها متفاوت است. بروکرهای STP سفارشات مشتریان را به طور مستقیم به تامین کنندگان نقدینگی ارسال می‌کنند و معمولاً از چندین تامین کننده قیمت دریافت می‌کنند تا بهترین قیمت خرید (Bid) و فروش (Ask) را ارائه دهند. این بروکرها از اسپردهای متغیر استفاده کرده و معمولاً برای هر معامله کمیسیون مستقلی دریافت نمی‌کنند، بلکه درآمد خود را از طریق اختلاف اسپرد کسب می‌کنند.
از سوی دیگر، بروکرهای ECN شبکه‌ای الکترونیکی فراهم می‌کنند که در آن معامله‌گران و لیکوئیدیتی پرووایدرها مستقیماً با یکدیگر تعامل دارند. در این مدل، سفارشات خرید و فروش به صورت مستقیم در شبکه تطبیق داده می‌شوند و مشتریان می‌توانند حتی اسپردهای نزدیک به صفر را تجربه کنند، اما برای هر معامله کمیسیون مشخصی پرداخت می‌کنند. ECN ها شفافیت بیشتری در قیمت‌گذاری ارائه می‌دهند، زیرا قیمت‌ها بر اساس عرضه و تقاضای واقعی در شبکه تعیین می‌شوند. همچنین، بروکرهای ECN برای استراتژی‌هایی مانند اسکالپینگ و معاملات با حجم بالا، انتخاب مناسب‌تری هستند.
در بروکرهای STP، سفارشات مشتریان به صورت مستقیم و بدون دخالت انسانی به تامین‌کنندگان نقدینگی (Liquidity Providers) ارسال می‌شود. این فرآیند کاملاً خودکار است و از طریق یک سیستم پردازش الکترونیکی انجام می‌گیرد که هدف آن یافتن بهترین قیمت خرید (Bid) و فروش (Ask) از میان چندین تامین‌کننده نقدینگی است.
هنگامی که یک معامله‌گر سفارش خرید یا فروش ثبت میکند، بروکر STP این سفارش را به شبکه‌ای از تامین کنندگان نقدینگی مانند بانک‌ها، موسسات مالی و دیگر بازیگران بزرگ بازار فارکس ارسال میکند. این تامین کنندگان قیمت‌های پیشنهادی خود را ارائه می‌دهند، و سیستم بروکر به صورت خودکار بهترین قیمت موجود را انتخاب و معامله را اجرا میکند. به دلیل استفاده از این مدل، اجرای سفارشات سریع‌تر و شفاف‌تر انجام می‌شود و ریسک تضاد منافع میان بروکر و مشتریان نیز کاهش می‌یابد.
بروکرهای متعددی حساب‌های STP را به معامله‌گران ارائه می‌دهند. در زیر فهرستی از برخی از این بروکرها آورده شده است:
توجه داشته باشید که شرایط حساب‌ها ممکن است تغییر کند؛ بنابراین، پیش از انتخاب بروکر، اطلاعات به‌روز را از وب‌سایت رسمی هر بروکر بررسی کنید.
بروکرهای STP برای معامله‌گران خرد مناسب هستند، زیرا سفارشات را به صورت مستقیم و بدون دخالت انسانی به تامین کنندگان نقدینگی ارسال می‌کنند، که شفافیت و سرعت بالای اجرای معاملات را تضمین میکند. این بروکرها به دلیل کاهش تضاد منافع و ارائه اسپردهای متغیر، برای معامله‌گرانی با سرمایه محدود جذاب‌اند. همچنین، استفاده از این مدل محدودیت خاصی برای سبک‌های معاملاتی مختلف مانند اسکالپینگ ایجاد نمی‌کند.
در کنار مزایایی که این نوع بروکر دارد معایب و مشکلاتی نیز وجود دارد که در ادامه آن ها را بررسی خواهیم کرد:
اسپرد در بروکرهای STP با توجه به نوسانات بازار تغییر می‌کنند. در زمان‌هایی که بازار بی‌ثبات است یا نوسانات زیادی دارد، اسپرد ممکن است به‌طور قابل توجهی افزایش یابند. این افزایش می‌تواند هزینه‌های معاملاتی را برای معامله‌گران بالا ببرد و بر سودآوری آنها تاثیر منفی بگذارد.
کیفیت و سرعت اجرای معاملات در بروکرهای STP به شدت به عملکرد تامین کنندگان نقدینگی بستگی دارد. اگر این تامین کنندگان نتوانند بهترین قیمت‌ها یا اجرای سریع سفارشات را فراهم کنند، ممکن است معاملات با تاخیر انجام شود یا با قیمت‌های دیگر ریکوت شود.
برخی از بروکرهای STP ممکن است علاوه بر اسپرد، کمیسیون‌های اضافی یا هزینه‌های پنهانی را برای معاملات دریافت کنند. این هزینه‌ها می‌توانند بدون اطلاع کافی به معامله‌گران اعمال شوند و در مجموع هزینه‌های معاملاتی را افزایش داده و بر سود خالص تاثیر بگذارند.
برای بهره‌برداری کامل از خدمات بروکرهای STP، معمولاً نیاز به سرمایه اولیه بیشتری نسبت به حساب‌های دیگر به جز ecn وجود دارد. این موضوع می‌تواند برای معامله‌گران خرد یا کسانی که تازه وارد بازار شده‌اند، چالشی باشد و دسترسی آنها به این نوع بروکرها را محدود کند.
تغییرات سریع و غیرمنتظره در اسپردها می‌تواند مدیریت معاملات را برای معامله گران خرد، دشوار کند. آنها ممکن است نیاز به استراتژی‌های مدیریت ریسک پیچیده‌تری داشته باشند تا از تاثیرات منفی نوسانات اسپرد بر معاملات خود جلوگیری کنند.
انتخاب یک بروکر STP می‌تواند برای معامله‌گران خرد، مزایای قابل توجهی مانند شفافیت، کاهش هزینه‌ها و دسترسی سریع به بازار به همراه داشته باشد. با این حال، محدودیت‌هایی مانند اسپردهای متغیر و وابستگی به بانک ها و موسسات مالی وجود دارد که نیاز به مدیریت دقیق دارند. معامله‌گران باید با در نظر گرفتن ویژگی‌ها، مزایا و معایب بروکرهای اس تی پی و مقایسه آنها با سایر مدل‌های معاملاتی بهترین نوع حساب و بروکر را برای خود انتخاب کنند. سیف بروکر با معرفی و بررسی بروکرهای مدل stp به شما در انتخاب بروکر مناسب کمک میکند.
امتیاز خود به این مطلب را ثبت کنید
دیدگاه شما بعد از تایید در سایت نمایش داده خواهد شد
